Herd Mentality: वो अनदेखा Trap जिसमें हर छोटा Investor फँसता है।

क्या आपने कभी किसी ऐसे stocks में invest किया है, जिसके बारे में हर तरफ़ चर्चा हो रही थी? शायद आपके दोस्त, colleagues, और news channels—सभी उसी की बात कर रहे थे।

आपको लगा कि जब इतने सारे लोग इसे ख़रीद रहे हैं, तो यह एक अच्छा decision ही होगा। लेकिन कुछ ही समय बाद, उस stocks की price अचानक गिर गई और आपका पैसा उसमें फँस गया।

अगर आपके साथ ऐसा हुआ है, तो आप अकेले नहीं हैं। आप Herd Mentality (भेड़-चाल) के शिकार हुए हैं।

यह एक बहुत ही आम psychological bias है जो अच्छे-अच्छे investors को भी ग़लतियाँ करने पर मजबूर कर देता है।

इस bias के असर में, हम अपने ख़ुद के analysis या logic पर भरोसा करने के बजाय, एक बड़ी भीड़ (crowd) के actions की नक़ल करना ज़्यादा सुरक्षित मानते हैं।

Investing में, यह “भेड़-चाल” आपके portfolio के लिए सबसे खतरनाक चीज़ों में से एक है।

आइये इस आर्टिकल के माध्यम से जानते है की Investor psychology में Herd Mentality (भेड़-चाल) क्या होती है, क्यों होती है और इससे कैसे बचा जा सकता है।

Investing में Herd Mentality क्या है? – What is Herd Mentality in Investing?

Herd Mentality एक ऐसी mental state है जिसमें लोग एक बड़े group के फ़ैसलों और behavior की नक़ल करते हैं, भले ही वो फ़ैसले illogical क्यों न हों।

इसके पीछे एक simple सा psychological reason है:-

Safety in Numbers :

हमारे दिमाग़ को लगता है कि यदि इतने सारे लोग एक ही काम कर रहे हैं, तो वह ग़लत नहीं हो सकता। भीड़ से अलग खड़े रहने में एक mental insecurity का अनुभव होता है।

इसे एक simple उदाहरण से समझते है। मान लीजिए आप किसी अनजान शहर में खाने के लिए एक अच्छा restaurant ढूँढ रहे हैं। आपके सामने दो restaurant हैं—एक बिल्कुल ख़ाली है और दूसरे के बाहर लोगों की लम्बी लाइन लगी है।

आप कहाँ जाना पसंद करेंगे?

ज़्यादातर लोग सोचेंगे कि जिस restaurant पर भीड़ है, वही बेहतर होगा। यही Herd Mentality है।

Investing के context में, इसका मतलब है उन्हीं stocks, mutual funds या assets में पैसा लगाना, जिनमें बाक़ी सब पैसा लगा रहे हैं, बिना यह समझे कि उसके पीछे का असली कारण क्या है।

यह bias “FOMO” (Fear of Missing Out) यानी ‘मौक़ा छूट जाने का डर‘ से बहुत गहराई से जुड़ा हुआ है।

Herd Mentality के Real-World Examples

इतिहास (history) ऐसी घटनाओं से भरा पड़ा है, जहाँ Herd Mentality ने बड़े-बड़े financial bubbles और crashes को जन्म दिया है।

• The Dot-Com Bubble (1999-2000): 1990s के आख़िर में, internet से जुड़ी किसी भी company के shares आसमान छू रहे थे। लोगों ने बिना company का business model या profit देखे, सिर्फ़ इसलिए invest किया क्योंकि ‘हर कोई‘ ऐसा कर रहा था। जब यह bubble फटा, तो लाखों लोगों ने अपनी पूरी जमा-पूँजी (entire savings) गँवा दी।

• Recent Crypto Mania: हाल ही के कुछ वर्षों में, हमने कई cryptocurrencies के साथ भी यही देखा। जब prices तेज़ी से बढ़ रहे थे, तो लोगों ने सिर्फ़ इसलिए invest किया क्योंकि उनके दोस्त और social media influencers पैसा बना रहे थे। उन्होंने उस asset के underlying risk को पूरी तरह से नज़रअंदाज़ कर दिया।

• The GameStop Saga (2021): हाल ही में Reddit के छोटे investors की एक भीड़ ने मिलकर GameStop के shares ख़रीदना शुरू कर दिया ताकि बड़ी Hedge Funds को नुक़सान हो। Social media पर मचे शोर और FOMO के कारण लाखों नए investors इस दौड़ में कूद पड़े, जिससे share की क़ीमत आसमान (skyrocketing) पर पहुँच गई। लेकिन जब यह bubble फटा, तो सबसे आख़िर में भीड़ का हिस्सा बनने वाले investors को भारी नुक़सान उठाना पड़ा।

हम भीड़ का हिस्सा क्यों बनते हैं? – Why Do We Follow the Herd?

Crowd के पीछे चलने के कई शक्तिशाली psychological कारण होते हैं:

• Social Proof: यह एक psychological phenomenon है, जहाँ हम दूसरों के actions को देखकर यह तय करते हैं कि सही behavior क्या है। हमें लगता है, “अगर सभी इसे ख़रीद रहे हैं, तो इसमें ज़रूर कोई बात होगी।”

• सुरक्षित महसूस करने की इच्छा (Desire to Belong): इंसान एक सामाजिक प्राणी है। भीड़ का हिस्सा बनने से हमें एक community का अनुभव होता है और हम सुरक्षित महसूस करते हैं। Group से अलग फ़ैसला लेने पर हमें अकेलेपन और “ग़लत” होने का डर लगता है।

• आसान रास्ता (Simplicity and Laziness): अपनी research करना, balance sheets पढ़ना और एक company का analysis करना एक मुश्किल और समय लेने वाला काम है। भीड़ के पीछे चलना एक आसान shortcut है। यह हमारे दिमाग़ को सोचने की मेहनत से बचाता है।

“भीड़ के पीछे चलने” के ख़तरे – The Dangers of “Following the Crowd“

भीड़ के साथ चलना हमेशा सुरक्षित नहीं होता, ख़ासकर जब बात आपके पैसों की हो। इसके कुछ बड़े ख़तरे हैं:

• Buying High and Selling Low (महँगा ख़रीदना, सस्ता बेचना): Herd Mentality के कारण आप अक्सर तब invest करते हैं जब एक asset पहले ही बहुत महँगा हो चुका होता है (जब सब उसकी बात कर रहे होते हैं)। और जब भीड़ घबराकर बेचना शुरू करती है (panic selling), तो आप भी उनके साथ नुक़सान में बेच देते हैं। यह investor का सबसे बड़ा दुश्मन है।

• ख़ुद की Analysis का अभाव (Lack of Personal Analysis): जब आप भीड़ पर निर्भर रहते हैं, तो आप अपने critical thinking skills का उपयोग करना बंद कर देते हैं। आप यह पूछना भूल जाते हैं कि ‘मैं यह invest क्यों कर रहा हूँ?’ इससे आप कभी भी एक independent और आत्म-निर्भर (self-reliant) investor नहीं बन पाते।

• Asset Bubbles का निर्माण: जब बहुत सारे लोग बिना सोचे-समझे एक ही asset में पैसा डालते हैं, तो उसकी क़ीमत उसकी intrinsic value से कहीं ज़्यादा हो जाती है। यह एक बुलबुला (bubble) बनाता है, जो हमेशा फूटता है।

Herd Mentality के Trap से कैसे बचें? – How to Avoid the Herd Mentality Trap?

इस mental trap से बचने के लिए discipline और हिम्मत की ज़रूरत होती है।

• Do Your Own Research (DYOR): यह investing का सबसे पहला और ज़रूरी नियम है। किसी भी company में invest करने से पहले, उसके business model, financials (profit, debt), management, और future growth को ख़ुद समझें। सिर्फ़ social media या tips पर भरोसा न करें।

• एक लिखित Investment Plan बनाएँ (Have a Written Plan): एक clear financial plan बनाएँ जिसमें आपके goals, risk tolerance, और investment strategy लिखी हो। जब बाज़ार noisy हो, तो यह plan आपका ‘North Star‘ बनेगा और आपको भटकने से बचाएगा।

• कभी-कभी उल्टा सोचें (Be a Contrarian Sometimes): एक contrarian investor वह होता है जो भीड़ के विपरीत सोचता और काम करता है। जैसा कि महान investor Warren Buffett ने कहा है, “जब दूसरे लालची हो रहे हों, तो डरो, और जब दूसरे डर रहे हों, तो लालची बनो।” इसका मतलब है कि जब सब बेच रहे हों (डर में), तब ख़रीदने के अच्छे मौक़े ढूँढो, और जब सब ख़रीद रहे हों (लालच में), तब सावधान रहो।

Conclusion

Investment में, जो चीज़ popular होती है, ज़रूरी नहीं कि वो profitable भी हो। अक्सर, पैसा बनाने के सबसे अच्छे मौक़े वहाँ मिलते हैं जहाँ भीड़ का ध्यान नहीं होता।

भीड़ के पीछे चलना आपको average या उससे भी कम returns देगा। एक सफ़ल investor बनने के लिए, आपको भीड़ से अलग सोचना और अपने फ़ैसलों पर टिके रहना सीखना होगा।

अपनी research पर विश्वास करना और अपने plan पर अडिग रहना, भले ही आप अकेले खड़े हों, यही Herd Mentality को मात देने का और long-term wealth बनाने का सबसे अच्छा तरीक़ा है।

अपनी राह ख़ुद बनाएँ।

People also ask :